花旗发表报告指,维持澳博(00880.HK) +0.030 (+1.124%) 沽空 $2.70百万; 比率 14.319% 「沽售」评级,目标价维持2.85元,以反映2025年第三季市占率按季下跌50个基点至11.8%。该行认为市占率下滑趋势延续至2025年10月,因银河娱乐(00027.HK) +0.540 (+1.360%) 沽空 $9.33千万; 比率 21.089% 与金沙中国(01928.HK) +0.540 (+2.614%) 沽空 $5.36千万; 比率 12.500% 分别在其场馆举办多场明星云集的活动。
花旗认为,若澳博未能於2025年底前就收购澳门凯旋门及澳门十六浦取得进展,将对股价构成下行压力,因交易完成后其负债比率将增加多少的不确定性持续存在。该股目前以2026财年预期EV/EBITDA 9.8倍交易,相较业界龙头在风险调整后估值显得偏高。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-28 16:25。)
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