里昂发表报告,预计腾讯控股(00700.HK) -1.500 (-0.267%) 沽空 $4.99亿; 比率 12.664% 在2025年第二季度将延续稳健的游戏和广告增长势头,总收入及调整後EBIT分别按年增长10.1%和10.2%,达到1,773亿元人民币和644亿元人民币。在线游戏收入预计因经典游戏的强劲表现而上升,特别是《王者荣耀》(HoK)和《和平精英》/《PUBG Mobile》,以及新游戏如《三角洲行动》(Delta Force)和《胜利女神:妮姬》(Nikke)的成功。《无畏契约手游》(Valorant Mobile)预计於8月发布。
里昂认为,腾讯广告收入可能受惠於广告技术升级、视频号、小程序和搜寻业务的推动而增长,云业务收入则因人工智能(AI)需求强劲而有望恢复双位数增长。基於稳健的游戏和广告增长及新游戏的成功,将目标价从645港元上调至710港元,维持「高度确信跑赢大市」评级。(ad/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-11 12:25。)
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