<汇港通讯> 中信里昂发报告指,下调安踏体育(02020)目标价16.4%,从116港元削至97港元亦下调2024财年销售以及纯利预测1%,但维持评级「跑赢大市」,是因爲安踏仍跑赢同行。
中信里昂指,安踏体育2024年第二季度零售趋势好坏参半,尽管全年盈利听起来非常有信心。安踏品牌销售符合预期,同比增高单位数,其他品牌也强势,同比增40-45%,不过FILA品牌差於市场预期,仅有中单位数增长。最新预计2024年上半年销售和经常性纯利增长10%和16%。管理层非常有信心能在2024年下半年完成全年经营利润率指引,成本控制以及负债率更佳。
中信里昂仍然可以看到公司2024年下半年销售额环比回升的驱动因素,受益於安踏推出更多产品、FILA计划开更多点、翻新以及品类扩张。(JJ)
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