滙豐研究發表報告指,百勝中國(09987.HK) +22.600 (+6.267%) 沽空 $2.07千萬; 比率 6.288% 第三季盈利再度勝於市場預期,並宣布將2024至26年股東回報規模計劃增量50%至45億美元。而在中國消費市場不明朗的情況下,管理層亦首次展現其的靈活擴張計劃。該行相信,這可在市場不確定的情況下提高盈利可見度。
滙豐研究表示,百勝中國維持2024至26年的總擴張幅度,並增加來自加盟店的組合佔比,將其2025及26年的收入預測分別下調2%和4%,但大致維持淨利潤預測,料其2024至26年的經調整淨利潤年複合增長率約為11%,收入年複合增長率約為6%;計及回購,經調整每股盈利年複合增長率料18%。
該行維持集團「買入」評級,H股目標價由477.4元降至466.4元。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-05 12:25。)
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