中金發表報告指,金山雲(KC.US) 去年第四季收入按年增長29.6%至22.3億人民幣,經調整EBITDA達3.6億人民幣,超出市場預期。由於人工智能業務的投資結構和需求增長好於預期,該行上調2025年和2026年的收入預測5.4%和4.7%,至分別95.2億人民幣和110.3億人民幣。
由於收入增長較預期快及經營槓桿優於預期,該行上調2025年和2026年經調整EBITDA預測24.9%及19.4%至15.7億人民幣及23.1億人民幣。該行認為公司的增長及盈利前景更趨樂觀,上調目標價25%至25美元。維持「跑贏行業」評級。(ha/da)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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