美银证券研究报告指出，中国重汽(03808.HK) +0.780 (+3.545%) 沽空 $1.19百万; 比率 2.786% 今年上半年收入510亿元人民币，按年增长4.2%，但低於该行预估8%。中国重汽预计2025年中国重型卡车批发量达100万辆(增11%)，明後两年各超过100万辆。卡车以旧换新补贴应有助今年下半年提振换车需求，管理层预计从2026年起，重型及轻型卡车(HDT及LDT)新能源车渗透率将超过30%，因中国终端市场扩展。
结合今年次季业绩及更新後的销量及毛利率假设，美银证券将公司2025至27年各年收入预测分别下调5%、6%及6%，但将期内毛利率预测上调各0.2个百分点。总体而言，将2025至2027年各年盈测分别增0.2%、降5.5%及降4.8%；将目标价从原本25.4港元下调至24.3港元，重申「中性」评级。
美银证券仍看好公司长期的出口扩张故事及强大的本地市场地位。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-29 12:25。)
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