消息面上，特斯拉计划在其奥斯汀工厂开展人形机器人Optimus的训练工作，旨在通过实地数据采集与实操训练，加速该机器人的工业应用落地进程。马斯克称，公司已经让人形机器人在工厂里执行一些简单的任务，但并未透露具体内容。他表示：“我认为到今年年底，Optimus 将能够完成更复杂的任务，不过它仍将主要被部署在工业环境。明年年底，我们将正式向公众销售 Optimus”。
机构指出，特斯拉链产品批量环节已进入逐步收敛阶段，近期明确增量进展为V3版本获最高层认可，这与此前产品需持续修改的状态有显著不同。从当前节点往后看，板块超额收益核心来源将从技术迭代转向供应链变化，产品版本确定收敛后，产业推进主旋律将变为供应链量产。基于这一产业逻辑转变，建议重点关注当前市场预期较低的相关标的，这类标的在后续量产推进中有望获取超额收益。
2026年特斯拉三代产品量产将推动产业拐点，马斯克预计2027年将面向C端销售机器人，目标在2026年底完成复杂任务。产业链备产节奏逐步到位，特斯拉自2025年起已向博众精工等供应商下发100万台产线招标，博众精工获得超1亿元订单，灵巧手手部组装产线已启动。同时，特斯拉释放了1000万台人形机器人产线的备产意向，机构预计产线将在2026年或2027年上半年到位，供应链产能和订单基本落实。
当前机器人板块关注度相对较低，但自2025年12月以来，该板块的绝对收益显著，指数收益率达到15%-20%。机构预计随着产业链订单落地和春季躁动行情，板块关注度将提升。IDC数据显示，全球人形机器人出货量达到1.8万台，同比增长500%。其中，全尺寸人形机器人占比42%。需求主要集中在文娱（占比超过50%）和科研（占比30%），而数据采购、工业制造及仓储物流的需求相对较小。竞争格局方面，致远以超过5万台的出货量领先，宇树出货量约为4-5千台。机构预计到2026年，随着技术的落地，国内外主机厂将推动应用场景的落地和主机IPO，人形机器人产业将进入商业化加速阶段。
截至2026年1月23日 15:00，国证机器人产业指数(980022)强势上涨1.69%，成分股利元亨上涨8.09%，航天智装上涨7.93%，昊志机电上涨6.53%，弘讯科技，丰立智能等个股跟涨。机器人ETF鹏华(159278)上涨1.53%，最新价报1.2元。拉长时间看，截至2026年1月23日，机器人ETF鹏华近1周累计上涨1.01%。
流动性方面，机器人ETF鹏华盘中换手7%，成交9925.69万元。拉长时间看，截至1月23日，机器人ETF鹏华近1月日均成交1.37亿元。
机器人ETF鹏华紧密跟踪国证机器人产业指数，国证机器人产业指数反映沪深北交易所机器人产业相关上市公司的证券价格变化情况。
数据显示，截至2025年12月31日，国证机器人产业指数(980022)前十大权重股分别为绿的谐波、双环传动、机器人、石头科技、科沃斯、三花智控、拓普集团、鸣志电器、领益智造、埃斯顿，前十大权重股合计占比39.32%。
机器人ETF鹏华(159278)，场外联接(A：025698；C：025699；I：025700)。
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