<汇港通讯> 建银国际发表研究报告,由於国内电信业下行周期持续,该行调低中兴通讯(00763)2024-2026年收入预测2-3%,主要由於对电信网络部门前景较为负面,但中兴通讯其他两个部门的稳健增长抵销了部分影响。假设伺服器及储存设备的业务收入贡献增加,而这些产品的利润率一般低於交换机和路由器,因此该行下调其2024-2026年的盈测分别12%/16%/17%。
建银国际下调中兴通讯H股目标价12%,由27港元削至23.8港元。仍基於H股2024年11倍的预期市盈率及A相对H股存在60%溢价,H股现时市价为预期市盈率8倍,下调空间有限。H股评级跑赢大市。
另外,该行表示,考虑到新产品、手机和其他消费性电子产品,预计中兴通讯2024年消费领域的收入将年增10%。同时,海外发展亦有助於维持其细分市场的销售增长。(CW)
新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯