12月16日|天风证券研报指出,青岛港(601298.SH) +0.170 (+2.009%) 是山东国资控股的中国北方最大的外贸口岸,主营集装箱、金属矿石、煤炭、原油等货种的装卸及配套服务。吞吐量增速领跑行业, 综合实力世界一流。2014-23年,青岛港的营业收入和归母净利润增长迅速,主要系货物吞吐量持续增长。盈利能力较强,2023年青岛港的ROE 和ROA分别为13%和9.4%,在A股上市港口中居首位。此外,青岛港现金流充裕,常年保持较高的分红比例。考虑到外贸或将承压、经济波动等因素,下调2025年预测归母净利润至55.62亿元(原预测57.56亿元),维持“买入”评级。
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