<汇港通讯> 摩根士丹利发报告指,下调上海医药(02607)目标价7.6%,从18.4港元降至17港元,维持「增持」评级。
大摩指,根据该公司2024年第三季度的业绩,下调对该公司2024-2030年盈利3-9%。基於DCF的所有情境之下的目标价下调4-8%。
对该公司的基本假设,该公司有稳定的网络扩张和收购。其中分销销售增长保持在低双位数和高单位数,超过行业平均;分销多元化,从仿制药转向创新药物和疫苗;医院之外的扩展使得公司能够为大型制药公司提供新的产品服务。(JJ)
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