12月26日|国泰君安研报指出,招商公路(001965.SZ) -0.120 (-0.877%) 类似“高速公路ETF”,通行量增长与外延投资共同驱动业绩增速持续快于行业。考虑2024下半年行业车流增速不及预期,下调公司2024-25年归母净利润预测至59/60(原63/69亿元),新增2026年预测65亿元。受益于市场风险偏好,A股高股息标的系统性估值中枢上升,并考虑公司业绩增速快于行业且再投资风险小于行业,按照2025年19倍PE,上调目标价至16.81元,维持“增持”评级。
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