招银国际研究报告指,比亚迪电子(00285.HK) -0.680 (-1.926%) 沽空 $4.34千万; 比率 8.706% 第三季收入符合预期,但净利润受到智能手机零件业务疲弱、新智能产品收入下降和毛利率下跌所拖累,而新能源汽车业务则保持稳定增长。
管理层预期第四季收入和毛利率将持平,主要受iPhone零件拖累及AI伺服器项目延迟,但预期受惠於零件升级、新智能家居产品推出、新能源汽车高端产品增长以及AI伺服器项目出货,2026年收入增长更强劲。
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该行将比亚迪电子2025至27年的每股盈利预测下调8至14%,目标价由47.37港元降至43.54港元,维持「买入」评级。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-14 16:25。)
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