<汇港通讯> 野村发报告指,中国联通(00762)2024年EBITDA利润率年减1.1个百分点至28.7%,可能是受较高的网络营运成本及新兴业务投资所致。而净利润年增10.1%至206亿元人民币,或归因於集团折旧成本的下降。
报告表示,受惠於派息率提升及每股盈利实现两位数增长,中国联通2024年派息率再度提升5个百分点至60%,每股股息增加20%。
2024年资本支出按年减少17%,管理层预测2025年资本支出将再按年减少10%,这可能有助集团实现稳健的现金流增长,预示股息将有更大的上升空间。暂维持目标价6.9港元及评级「中性」。
(CW)
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