麦格理发表研报指,新秀丽(01910.HK) -0.600 (-3.046%) 沽空 $5.54千万; 比率 15.102% 2024财年第四季收入按年下降0.7%,按季增长7%,符合该行及市场预测和公司指引。经调整EBITDA按年增长7.7%,因毛利率提高及杠杆改善,意味EBITDA利润率为20.7%,略高於该行预测的19.6%。
麦格理对新秀丽的毛利持保守态度,谨慎估计其2025财年毛利率为59.2%,相对於2024财年为60%,主要考虑到关税影响。另外,该行将新秀丽2025及2026财年经调整纯利预测,分别下调6.2%及11.7%,目标价下调1%至19.2元,给予「中性」评级。(js/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-14 16:25。)
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