<汇港通讯> 野村发报告表示,下调金山软件(03888)2024-2025年盈利0.9-3.5%,但调高2026年盈利3.2%。基於SOTP估值,上调集团目标价46%,由35港元升至51港元。维持「买入」评级。
虽预计金山软件的软件业务增长动力在2024年第2季见底,而集团於在2024年下半年已见复苏。同时,由於《尘白禁域》及《剑网3无界》等新游戏的推出广受好评,该行预计随著下游IT支出的复苏和LLM创新推动用户对WPSAI的采用加速,办公室软件的需求将在2025-2026年逐步回升。
报告指,该行下调2024-2025年收入0.4-1.6%,以反映软件需求增长可能放缓,但同时调高2026年收入1.6%,因该行认爲,长期而言,AI变现将有所改善。
(CW)
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