美银证券发表报告，预期内地物业管理股受惠任何房市刺激政策，但短期或欠缺行业的催化剂。另一方面，该行认为管理费收取及定价压力或构成长期隐忧。撇除碧服(06098.HK) +0.300 (+5.515%) 沽空 $1.68千万; 比率 8.848% ，该板块估值相当於预测今年市盈率11倍，对比未来10%盈利增长及逾4%的2024年预测股息率。基於行业整体增长放缓，该行偏好基本因素稳固及股东回报政策较友好的股份，因而维持对保利物业(06049.HK) +0.950 (+3.079%) 沽空 $5.35百万; 比率 10.782% 及华润万象生活(01209.HK) +1.650 (+5.124%) 沽空 $7.43千万; 比率 24.772% 的「买入」评级，并维持对选择性选股看法，目标价削减5%，主要基於今年业绩预测下调。相关内容《大行》摩通：内房近期升势由贝塔驱动 偏好润地(01109.HK)中国海外(00688.HK)龙湖(00960.HK)等该行下调对行业2024年至2026年盈利测介乎3%至5%，去年收入及核心盈利增长预测料分别9%及14%，今明两年行业盈利增长料各放缓至12%及10%。下表为该行对内地物管股H股最新投资评级及目标价：股份│投资评级│目标价(港元)碧桂园服务(06098.HK) +0.300 (+5.515%) 沽空 $1.68千万; 比率 8.848% │跑输大市│4.7港元→4.4港元中海物业(02669.HK) +0.180 (+3.462%) 沽空 $6.40百万; 比率 8.668% │中性│5.3港元→4.8港元华润万象生活(01209.HK) +1.650 (+5.124%) 沽空 $7.43千万; 比率 24.772% │买入│35港元→34港元绿城服务(02869.HK) +0.200 (+5.076%) 沽空 $3.28百万; 比率 6.536% │中性│3.8港元万物云(02602.HK) +0.750 (+3.297%) 沽空 $7.75百万; 比率 16.218% │中性│21.3港元保利物业(06049.HK) +0.950 (+3.079%) 沽空 $5.35百万; 比率 10.782% │买入│38港元→36港元(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-27 16:25。)相关内容《大行》汇丰研究：内房股隐含13至42%上升空间 偏好润地(01109.HK)、龙湖(00960.HK)、华润万象(01209.HK)及贝壳(BEKE.US)