美银证券发表报告,预期内地物业管理股受惠任何房市刺激政策,但短期或欠缺行业的催化剂。另一方面,该行认为管理费收取及定价压力或构成长期隐忧。撇除碧服(06098.HK) +0.180 (+2.655%) 沽空 $1.10千万; 比率 4.343% ,该板块估值相当於预测今年市盈率11倍,对比未来10%盈利增长及逾4%的2024年预测股息率。基於行业整体增长放缓,该行偏好基本因素稳固及股东回报政策较友好的股份,因而维持对保利物业(06049.HK) -0.050 (-0.161%) 沽空 $4.64百万; 比率 5.922% 及华润万象生活(01209.HK) +1.100 (+3.103%) 沽空 $8.63千万; 比率 32.995% 的「买入」评级,并维持对选择性选股看法,目标价削减5%,主要基於今年业绩预测下调。相关内容《大行》高盛列亚太区具「可持续」质素的强劲回报、增长及价值的股份名单(表)该行下调对行业2024年至2026年盈利测介乎3%至5%,去年收入及核心盈利增长预测料分别9%及14%,今明两年行业盈利增长料各放缓至12%及10%。下表为该行对内地物管股H股最新投资评级及目标价:股份│投资评级│目标价(港元)碧桂园服务(06098.HK) +0.180 (+2.655%) 沽空 $1.10千万; 比率 4.343% │跑输大市│4.7港元→4.4港元中海物业(02669.HK) +0.080 (+1.530%) 沽空 $3.05百万; 比率 6.062% │中性│5.3港元→4.8港元华润万象生活(01209.HK) +1.100 (+3.103%) 沽空 $8.63千万; 比率 32.995% │买入│35港元→34港元绿城服务(02869.HK) +0.070 (+1.647%) 沽空 $2.97百万; 比率 9.935% │中性│3.8港元万物云(02602.HK) +0.200 (+0.941%) 沽空 $1.27百万; 比率 6.619% │中性│21.3港元保利物业(06049.HK) -0.050 (-0.161%) 沽空 $4.64百万; 比率 5.922% │买入│38港元→36港元(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-10 16:25。)相关内容《大行》美银:中国物管行业现金水平上升 看好华润万象生活(01209.HK)及保利物业(06049.HK)