<汇港通讯> 大和发报告指,上调老铺黄金(06181)目标价2.3%,从860港元升至880港元,维持「买入」评级。
大和下调对该公司2025年每股盈利预测5%,主要原因是毛利率预测降低,不过上调2026年每股盈利预测2%,受惠销售额预测上调。
报告指,老铺黄金股价仅上升8%,落後金价12%的升幅。管理层重申其2026年毛利率40%,尽管该行预计2025年下半年毛利率会下降。2026年首两个星期毛利率很有可能跌到40%以下,这和金价持续上升相一致。该行假设,2026年年底金价若上涨10%,年初至今升幅已12%,以管理层重申40%的毛利率目标,预计该公司将需要提高金价每克逾35%,预计这将大超过投资者的预期,也会带来收入上行风险。(JJ)
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