<汇港通讯> 交银国际发表报告,维持对哔哩哔哩(BILI US/09626.HK)目标价26美元及202港元,及「买入」的投资评级。
交银国际指,在广告方面:哔哩哔哩进一步强化基建能力,基於 AI 大模型重建推荐演算法/素材生成/智能投放,提升商业化效率,持续发力多萤幕多场景渗透。升级产业解决方案,内容消费/消费品领域广告收入快速成长,游戏产业基於社群定位提升行销预算份额。
游戏方面:聚焦核心 IP 长线运营,新游布局继续发力垂类头部和品类年轻化。《三谋》6月 DAU 创下新高,PC 端贡献稳定营收增量,并提升利润率;《FGO》2024年营收年增31%。
新游储备:《嘟嘟脸恶作剧》、《逃离鸭科夫》、《三谋》繁中版/日韩服,休闲卡牌游戏《三国:Ncard》。
交银国际持续看好哔哩哔哩持续的场景拓展及产品/技术升级可望带动商业化效率提升,预期规模经济及所得结构改善将进一步促进毛利率最佳化及利润释放。 (BC)
#交银国际 #哔哩哔哩
新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯