瑞银发表研究报告指,恒地(00012.HK) -0.820 (-2.748%) 沽空 $9.74千万; 比率 29.324% 去年核心盈利61亿元,按年下跌38%,符合该行预期。公司削减末期息至每股0.76元,连同中期息每股0.5元,全年共派息1.26元,按年减少30%,减幅大致符合市场预期。该行指出,恒地现时预测股息率为4.2%,高於新地(00016.HK) -0.900 (-0.699%) 沽空 $1.68亿; 比率 58.498% 的3.1%,相信股息削减的不明朗因素消除后,资金或将转向恒地。
另外,报告引述恒地管理层指,预期在西半山「天御」项目入帐支持下,2026财年香港地区发展物业毛利率将回升至17%至19%(high teens)水平。
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该行予恒地目标价30.5元,评级为「中性」。(sl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-30 12:25。)
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