华泰证券发表报告,预计小米(01810.HK) +2.550 (+5.188%) 沽空 $18.30亿; 比率 11.605% 上季收入按年增长43%,毛利率按季提升0.3个百分点,净利润按年增长32%。其中包含手机,IoT和互联网业务在内的原有主业收入料按年增长21%,汽车业务实现165亿元人民币收入,按季增长71%。
该行调高对去年小米汽车出货量预测,同时上修IoT业务2024至2026年收入预测,由此上调小米2024至2026年non-gaap口径下净利润预测1.8%、0.2%及5.4%至254亿、387亿及502亿元人民币。
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展望未来,该行预计在2025第三季发布的SUV有望推动集团收入保持快速增长,手机毛利率回升叠加汽车减亏,推动2025年Non-GAAP利润52%增长。升目标价至55.1港元,包含对小米汽车业务每股14.9 港元的估值。维持「买入」评级。
(ha/)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-21 16:25。)
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