野村发表研究报告指,百威亚太(01876.HK) -0.170 (-2.058%) 沽空 $1.68亿; 比率 53.780% 第二季EBITDA利润率按年收窄21个基点至29.7%,仍较市场预期高40基点,惟销售动能仍令人担忧,次季收入按年下跌4.6%至16.8亿美元,较市场预期低1%,主要受销量按年跌6.2%及销售均价跌2.4%所拖累。
期内中国市场表现改善,野村指,虽然销量按年下跌7.4%,但产品组合优化,推动产品平均售价按年增长1.1%。野村认为,中国业务出现边际改善,惟整体销售复苏尚待显现,相应将2025至2027年每股盈测下调1%至3%,以反映销售动能仍然疲软,维持「买入」评级,目标价由10.3元下调至9.9元。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-01 16:25。)
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