摩根士丹利发表研报指,美团-W(03690.HK) +3.600 (+2.210%) 沽空 $19.04亿; 比率 18.373% 宣布计划为全职及稳定兼职骑手缴纳社保,认为将对2025年外卖业务单位经济和营运利润影响有限,相信该公司会逐步推展而非一次性为全国骑手缴纳社保,影响分散在未来几年内,同时预期透过提升经营效率,将能够吸收对订单单位经济的影响,对2025年外卖全年经营利润预测维持为350亿元人民币不变,单位经济预测为1.45元人民币。
大摩认为,美团作为外卖行业的领先者,为骑手缴纳社保及改善福利将提升行业进入门槛,将进一步巩固其行业地位,例如京东-SW(09618.HK) -0.500 (-0.309%) 沽空 $4.72亿; 比率 19.607% 等竞争力对手将更难以跟上,因前期投资金额庞大。大摩对美团给予「增持」评级,目标价200元。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-24 16:25。)
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