瑞银发表研究报告指,携程(TCOM.US) 去年第四季收入按年升23.4%,胜於预期,而非通用会计准则营运利润率按年跌4个百分点至21.7%。集团销售与行销投资增加推动其海外业务加速增长,按年升逾70%。监於外发展势头良好管理层打算优先考虑长期增长而非短期获利,这可能会对2025年的利润率造成压力。
该行表示,将携程首季收入预测上调1%至138亿元人民币,同时将非通用会计准则营运利润率预测下调至28.2%,并将今年及明年每股盈利预测各下调5.6%及3.2%。该行将携程(TCOM.US) 目标价由80美元下调至76美元,将携程-S(09961.HK) +14.200 (+3.074%) 沽空 $10.92亿; 比率 22.385% 目标价由621元降至588元,相当预测今年市盈率20.8倍,维持其「买入」评级。(ca/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-26 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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