建银国际发表报告,维持携程(09961.HK) -5.500 (-1.088%) 沽空 $2.24亿; 比率 14.317% (TCOM.US) 「跑赢大市」评级,美股目标价由68美元升至74.2美元;港股目标价由531港元升至579港元。
报告指,携程集团2025年第一季度调整後经营利润率达29%,因收入符合预期小幅超预期。进入第二季,公司出境游业务面临更高基数压力。尽管如此,五一假期期间公司仍表现强劲,跨境酒店 / 机票预订量按年增30% / 两位数。境内业务亦展现韧性,酒店预订量按年增逾20%,且平均房价跌幅收窄。
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该行预计公司旗下国际OTA平台Trip.com将通过市场份额提升及加大行销持续实现50%以上增长,2025年第二季及全年收入有望实现15%的稳健增长。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-21 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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