<汇港通讯> 招商证券国际发表报告,根据分部估值法(SOTP)予赤子城科技(09911)目标价16.2港元,对应2025/26财年17倍及14倍市盈率。未来催化剂包括:用户增长超预期、新产品发布,以及有望在2026年3月纳入港股通。
社交网络业务方面,SUGO与TopTop在2025年上半年收入和利润均保持三位数同比增长。
创新业务方面,休闲游戏《Alice’s Dream》实现扭亏为盈,且总收入快速增长,社交电商业务录得三位数利润增长。该行预计2025/26年收入分别为68亿及84亿元人民币,按年增长34%及24%,经调整净利润分别为12亿及15亿元人民币,按年增长101%及24%。该行预计SUGO、TopTop及其他新产品将保持强劲势头,其他存量产品实现稳定的个位数增长,同时MICO在经历近年下滑後业务趋稳,拖累显著减轻。 (LF)
新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯