4月29日｜中郵證券研報指出，金誠信資源板塊量價齊升，業績符合預期。2025年公司實現歸母淨利潤/扣非歸母淨利潤23.39/23.21億元，同比增長47.66%/47.79%；26Q1實現營收/歸母淨利潤34.14/6.01億元，同比+21.45%/+42.55%，環比-13.81%/+2.70%。礦山業務量價齊升，礦服業務下滑主要由於Lubambe銅礦收購後轉為內部單位，確認收入及毛利減少，部分項目受作業量下滑/爬產影響。遠期看，兩岔河磷礦北部採區預計在2028年底投入使用，年產能由30萬噸擴至80萬噸，Lonshi銅礦東區投產後年產量可由4萬噸擴至10萬噸，Lubambe銅礦處於技改狀態，技改完成後預計年產3.5萬噸銅，公司持有SanMatias銅金銀礦股權比例達到97.5%，處於EIA審批狀態。考慮到公司礦服、資源板塊雙輪驅動，銅價預計長期高位運行。以2026年4月27日收盤價為基準，2026-2028年對應PE分別為11.85/10.67/9.43倍。維持公司“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯