國泰海通發表報告,首次覆蓋西部水泥(02233.HK) +0.130 (+3.736%) 沽空 $2.34千萬; 比率 14.513% 予「增持」評級,目標價3.73港元。該行預計公司2025至27年各年淨利潤分別為11.43億、14.22億及20.15億元人民幣,每受盈利分別為0.21元、0.26元及0.37元人民幣。
報告指,中國水泥產量自2022年開始逐年下滑,且下滑速度較快,疲軟的需求使得供給側錯峰保價難以維持,內地水泥價格隨之跌入谷底,出海已成必選題。公司在2020年就開啟了出海戰略,首條產線落地莫桑比克,後以每年新進一國的速度擴張,2024年底公司已佈局莫桑比克、剛果(金)、埃塞俄比亞、烏茲別克斯坦四個國家,認為公司出海的決心堅定、時機及時、進展迅速。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-10-16 12:25。)
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