招銀國際發表研究報告指,同程旅行(00780.HK) +0.250 (+1.333%) 沽空 $7.50千萬; 比率 33.165% 去年第四季收入48億元人民幣,按年增長14.2%,高於預期;調整後淨利潤7.8億元人民幣,按年增長18%,高於預期。核心在線旅遊(OTA)業務營收及營業利潤率均符合招銀國際預期。
該行指,基於本次業績表現,受益於高毛利的核心OTA業務貢獻提升帶動毛利率擴張超預期,將今年和明年非通用會計準則淨利潤預測上調5%。在旅遊需求具備韌性的支撐下,該行預計公司2026年核心OTA業務營業利潤按年增長15%。該行將目標價上調至25.5元,維持其評級為「買入」。(ca/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-25 16:25。)
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