里昂發表報告指,三生製藥(01530.HK) +1.100 (+3.672%) 沽空 $3.63億; 比率 15.170% 上半年業績表現有好有壞,TPO銷售疲軟,而Mandi銷售則表現強勁,受Mandi Foam採用率提高及線上分銷成功推動。該行繼續預期SSGJ-707的海外研發進展將成為關鍵催化劑。
根據輝瑞說法,SSGJ-707將於2025年底啟動針對非小細胞肺癌的全球三期研究,同時進一步探索其在其他腫瘤類型中的應用,包括與其抗體藥物偶聯物產品組合進行更多一期/二期研究。該行大幅上調三生製藥2025年至2027年盈利預測各2.88倍、44.6%及38.4%,各至92.73億、41.71億及46.89億人民幣,並將目標價從19.6元上調至37.1元,相當預測市盈率18倍,維持「跑贏大市」評級。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-02 16:25。)
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