中金發表報告指，展望下半年，在國家持續出台相關政策拉動內需、提振消費、鼓勵生育的背景下，認為食飲板塊需求有望邊際企穩改善。分板塊看大眾食品基本面自3月起邊際改善，下半年基本面有望穩中改善。
該行預計傳統消費龍頭基本面有望企穩回升，新消費標的延續相對高成長，辣味零食、健康飲品、氣泡黃酒等新消費趨勢景氣度有望保持，帶動板塊估值上升，看好休閒零食、軟飲料等子板塊下半年表現。白酒受宏觀經濟及政策影響出現板塊性估值回調，基本面處於築底階段，雖下半年白酒基本面或仍有所承壓，但估值已基本反映悲觀預期，配置價值漸顯。
相關內容《大行》高盛：投資者對新消費股預期提高 任何短期負面消息都可能引發拋售
推薦組合方面，A股非酒包括鹽津鋪子(002847.SZ) -0.560 (-0.750%) 、伊利股份(600887.SH) +0.030 (+0.107%) 、新乳業(002946.SZ) +0.300 (+1.808%) 、立高食品(300973.SZ) -0.200 (-0.432%) ；A股酒類包括貴州茅台(600519.SH) +7.810 (+0.543%) 、山西汾酒(600809.SH) -1.990 (-1.099%) 、五糧液(000858.SZ) -0.860 (-0.695%) 、瀘州老窖(000568.SZ) +0.110 (+0.088%) 、古井貢酒(000596.SZ) -0.340 (-0.244%) 、今世緣(603369.SH) +0.060 (+0.152%) 、燕京啤酒(000729.SZ) +0.240 (+1.875%) 、珠江啤酒(002461.SZ) +0.040 (+0.359%) ；H股包括農夫山泉(09633.HK) +1.400 (+3.256%) 沽空 $1.76億; 比率 33.847% 、衛龍美味(09985.HK) -0.260 (-2.060%) 沽空 $52.78萬; 比率 0.588% 、康師傅(00322.HK) +0.100 (+0.870%) 沽空 $1.68千萬; 比率 15.685% 、統一企業中國(00220.HK) -0.040 (-0.415%) 沽空 $1.27百萬; 比率 2.910% 、 華潤飲料(002460.HK)、蒙牛乳業(02319.HK) +0.080 (+0.472%) 沽空 $3.97千萬; 比率 13.404% 。
(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-18 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
AASTOCKS新聞