<匯港通訊> 瑞銀發研報指,中國移動(00941)績後,該行將其2025-2027年的資本支出調低6-8%,由於折舊假設降低而上調集團2025-2027年淨利潤1-4%。但由於對人工智能基礎設施等新業務領域的投資,導致營運支出增加,部分抵消這一影響
瑞銀預測中國移動2024-2027年,淨利複合年增長率為5%。基於DCF估值,上調集團目標價14%,由90港元升至103港元。維持「買入」評級。
另憑藉中國移動以需求為導向的資本支出策略及不斷改善的派息率,瑞銀見其改善股東回報的清晰路徑,預測2026年派息比率將達76%。
(CW)
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