大和發表研究報告指,將華能國際(00902.HK) +0.010 (+0.230%) 沽空 $1.05千萬; 比率 9.544% 的評級由「持有」升至「跑贏大市」,維持目標價5元。該行指,公司去年第四季能錄得收支平衡,對市場屬驚喜,而在煤價調整下,料今年的點火價差(Dark Spread)會按年升6%,至每兆瓦時131元人民幣。據該行推算,單位燃料價格每跌1%會提振每股盈利介乎3%至5%。
該行表示,儘管國家發改委公佈的新分成合同可能為電價下行提供支撐,認為華能國際的可再生能源電價在今年仍可能保持下行趨勢,按年下降2%至3%。2024年前九個月,風能和太陽能已佔公司盈利50%,預計2025年火電利潤增長可能會部分被可再生能源盈利疲軟所抵銷。(vc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-03 16:25。)
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