高盛發表研究報告指,信義光能(00968.HK) +0.280 (+8.511%) 沽空 $8.63千萬; 比率 9.242% 2024年下半年淨虧損錄8.01億元人民幣,歸因於期內玻璃價格較上半年下降12%,而成本則較上半年增加17%,加上光伏玻璃產能提前進行冷修,導致錄得固定資產減值逾3.9億元人民幣,管理層重申派息比率目標45%至50%保持不變。
計及最新資本開支指引及產量預期,高盛將信義光能2025至2030年的EBITDA預測下調5%,毛利率預測平均上調1個百分點,認為持續大幅削減資本開支將為更可持續的盈利復甦提供有利條件,目前預測2025年上半年毛利率將達到21.9%,並於2026年至2030年間平均達到24.2%,目標價從3.9元下調至3.8元,維持「買入」評級。(gc/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-03 16:25。)
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