即將上市(暗盤交易時段:今日16:15-18:30)
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我們是中國燕窩產品市場的領先品牌，致力於研發、生產和銷售優質的現代燕窩產品。根據弗若斯特沙利文報告，於2022年，按零售額計算，我們是中國溯源燕窩市場最大的燕窩產品公司，市場份額為14.0%。根據同一資料來源，於2022年，在中國的燕窩產品市場上，按燕窩專營門店數量和中國檢科院認證的進口數量計，我們也排名第一。我們已經具有先進及成熟的產品研發能力、多樣化的產品組合、健全的質量保證機制，以及成熟的銷售網絡，這使我們在市場競爭中佔得先機。
中國擁有廣泛悠久的食用燕窩的文化基礎和消費歷史，一直是燕窩產品的主要市場和最大消費地。在中國消費者生活水平提高和健康意識增強的推動下，燕窩已被許多中國消費者視為具有多種功效的功能性食品。作為行業領導者，我們的表現優於行業平均水平，根據弗若斯特沙利文報告，收入由2020年的人民幣1,301.2百萬元增長至2022年的人民幣1,729.9百萬元，複合年增長率為15.3%。根據弗若斯特沙利文報告，於2020年至2022年，我們的市場零售總額亦以12.3%的高複合年增長率增長，高於行業平均水平8.6個百分點並在同年的五大燕窩品牌中處於最高水平。根據同一資料來源，按零售額計算，中國的燕窩市場預計將由2022年的人民幣430億元增長至2027年的人民幣921億元，複合年增長率為16.5%。憑藉我們的市場份額和收入增長，我們相信我們有能力抓住巨大的市場機會。
我們秉承以客為尊的理念，利用現代技術持續推動產品創新，不斷提升消費者體驗。我們的產品組合主要包括純燕窩產品、「燕窩+」產品及「+燕窩」產品三種產品類別，可滿足消費者於不同生活場景中的差異化體驗需求。2022年，我們有250個SKU，其中，純燕窩產品在四大產品系列中有194種，包括碗燕、鮮燉燕窩、冰糖官燕及乾燕窩。此外，憑藉我們對燕窩有效活性成分提取物的廣泛研究，我們通過研發其他燕窩產品延伸了燕窩產業價值鏈，包括碗燕－元氣款及人參冰糖官燕等「燕窩+」產品（其為以其他原料及╱或營養成分增強的即食燕窩產品）以及燕窩粥及燕窩護膚品等「+燕窩」產品（其以燕窩作為增強營養素或帶來其他益處）。
我們已建立起地域多元化的實體銷售網絡，包括自營門店及經銷商門店。截至2023年5月31日，我們擁有全國性的線下銷售網絡，由91家自營門店及214名線下經銷商組成，涵蓋中國614家經銷商門店。我們的線下經銷商數量由截至2020年1月1日的136名增加至截至2023年5月31日的214名。截至2020年1月1日的136名經銷商中，111名或81.6%的經銷商截至2023年5月31日仍為我們的經銷商。為把握住近年來電子商務快速發展的機遇，我們亦擴大了我們在天貓、京東、抖音及小紅書等主要電商或社交媒體平台的線上業務。此外，我們推出鮮燉燕窩等專為線上渠道設計的產品，迅速受到年輕消費者的青睞。
我們與客戶保持密切關係。通過燕之屋會員小程序、金燕薈會員計劃及主要電商平台上的其他會員計劃，我們憑藉分級會員制度建立了忠誠的客戶會員網絡，以提高客戶黏性及複購率。截至最後實際可行日期，有超過180萬名客戶註冊我們的會員計劃。通過該會員網絡，我們組織各種互動活動，以與客戶保持直接聯繫。我們從與客戶的互動中獲得了深入的見解，這使我們能夠不斷優化產品供應和客戶服務。於2020年、2021年及2022年，我們的會員計劃分別約有143,700名、168,200名及204,800名註冊付費客戶，分別佔我們截至2020年、2021年及2022年12月31日註冊客戶總數的25.0%、22.1%及23.5%。截至2023年5月31日止五個月，我們的會員計劃約有117,600名註冊付費客戶，佔我們截至2023年5月31日註冊客戶總數的7.2%。於2020年、2021年、2022年及截至2023年5月31日止五個月，會員計劃中該等註冊付費客戶的購買額分別為人民幣616.0百萬元、人民幣806.6百萬元、人民幣1,057.0百萬元及人民幣499.7百萬元，每名註冊付費客戶的平均購買額分別約為人民幣4,280元、人民幣4,790元、人民幣5,150元及人民幣4,240元。
本著為人們帶來美與健康的理念，燕窩產品的品質與傳承是我們的首要關注點。我們與上游供應商合作，確保嚴控原料採購，實施嚴格的供應商篩選流程，並從東南亞獲得天然優質及零殘忍的燕窩。我們為消費者帶來天然和純正的燕窩。
我們於往績記錄期間展現出強勁的增長及盈利能力。我們的收入由2020年的人民幣1,301.2百萬元增加至2022年的人民幣1,729.9百萬元，複合年增長率為15.3%，並由截至2022年5月31日止五個月的人民幣696.9百萬元增加12.3%至截至2023年5月31日止五個月的人民幣782.6百萬元。我們的淨利潤由2020年的人民幣123.4百萬元增加至2022年的人民幣205.9百萬元，複合年增長率為29.2%，並由截至2022年5月31日止五個月的人民幣83.8百萬元增加20.0%至截至2023年5月31日止五個月的人民幣100.5百萬元。於2020年、2021年、2022年以及截至2022年及2023年5月31日止五個月，我們的淨利潤率分別為9.5%、11.4%、11.9%、12.0%及12.8%。我們的經調整淨利潤（非國際財務報告準則計量）由2020年的人民幣123.9百萬元增加至2022年的人民幣211.1百萬元，複合年增長率為30.5%，並由截至2022年5月31日止五個月的人民幣85.9百萬元增加32.4%至截至2023年5月31日止五個月的人民幣113.7百萬元。根據弗若斯特沙利文報告，我們於往績記錄期間的盈利能力高於同期估計為5.0%至9.0%的行業平均水平。
資料來源: 燕之屋 (01497) 招股書 [公開發售日期 : 2023/11/30) |
| 上市市場 | 主版 |
| 行業 | 包裝食品 |
| 背景 | H股 |
| 業務主要地區 | N/A |
| 主要股東 | 黃健及關連人士 (全部股本: 22.41%); (H股股本: 12.55%)
劉震及關連人士 (全部股本: 15.47%); (H股股本: 9.03%)
鄭文濱 (全部股本: 9.00%); (H股股本: 5.43%)
王俊杰及關連人士 (全部股本: 8.95%); (H股股本: 8.95%)
北京焰石投資管理中心（有限合夥） (全部股本: 8.35%); (H股股本: 8.35%)
李有泉 (全部股本: 7.14%); (H股股本: 3.57%)
胡巧紅 (全部股本: 7.08%); (H股股本: 3.54%) |
| 公司董事 | 黃健 (主席兼執行董事)
鄭文濱 (副主席兼執行董事)
李有泉 (總經理兼執行董事)
黃丹艷 (副總經理兼執行董事)
劉震 (非執行董事)
王亞龍 (非執行董事)
陳愛華 (獨立非執行董事)
林曉波 (獨立非執行董事)
肖偉 (獨立非執行董事) |
| 公司秘書 | 梁君慧
熊婷 |
| 往來銀行 | 廈門銀行 |
| 律師 | 威爾遜·桑西尼·古奇·羅沙迪律師事務所 |
| 核數師 | 畢馬威會計師事務所 |
| 註冊辦事處 | 香港九龍觀塘道三百四十八號宏利廣場五樓 |
| 股份過戶登記處 | 卓佳證券登記有限公司 [電話： (852) 2980-1333] |
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