即將上市(暗盤交易時段:今日16:15-18:30)
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按2021年批簽發量（不包括新冠疫苗）計，我們是中國第二大疫苗公司，所佔市場份額為7.4%，僅次於國有企業中國醫藥集團中國生物技術股份有限公司（中國最大的疫苗市場參與者，佔35.5%的市場份額）。按2021年銷售收入（不包括新冠疫苗）計，我們於中國所佔市場份額為2.1%，而國藥中生位列第一及所佔市場份額為26.5%。作為中國主要的疫苗公司，我們涵蓋了從研發到製造再到商業化的整個價值鏈。根據灼識諮詢的資料，我們是唯一一家在全球範圍內擁有全部五種經過驗證的人用疫苗平台技術的中國疫苗企業，所擁有的平台技術包括細菌疫苗平台技術、病毒疫苗平台技術、基因工程疫苗平台技術、聯合疫苗平台技術及mRNA疫苗平台技術。於各平台下，我們擁有至少一種獲批產品或一種處於臨床試驗申請或臨床階段的在研疫苗。我們是首批根據中國第十四個五年規劃獲授予P3實驗室建設許可的兩家中國人用疫苗公司之一。特別值得注意的是，為應對當前的疫情，我們充分利用我們的全譜平台技術，採用了已在獲批疫苗上得到驗證的三種技術路線（即mRNA、滅活病毒及重組腺病毒載體）來開發新冠在研疫苗。
我們力爭獲取最好的行業資源。通過十年的有機增長以及外部資源整合，我們已經成為中國疫苗行業的主要參與者。於2015年至2017年期間，我們收購了榮安生物、艾美誠信、艾美康淮及艾美衛信。該等收購後，我們已升級該等工廠的基礎設施並建立了若干新生產線，以符合最新GMP標準，改進生產工藝流程及技術，制定並執行緊跟集團營銷策略的生產計劃，且整合了供應鏈。通過我們的標準管理措施，我們成功地設立四家市場驅動的持證工廠。此外，我們在本集團內部推行跨職能和跨實體的研發方式。我們已在四家運營附屬公司中分別設立專門的研發部門，重點基於其各自的主要產品及製造專長開發新的疫苗品種，以協同研發與製造。我們亦已成立三家疫苗研究機構，即艾美探索者、麗凡達生物及艾美堅持，其中，艾美探索者為四家附屬公司的專門研發部門提供技術支持。麗凡達生物利用其在mRNA技術方面的專長開發mRNA疫苗，包括我們的mRNA新冠在研疫苗；及艾美堅持專注於基因工程重組疫苗的研發。該等研究機構不時與持證工廠或彼此合作以加快我們的管線開發。請參閱「－研究與開發」。此外，儘管各生產設施獨立參與不同產品的生產活動，我們已採用集中銷售及營銷系統同步來自該等生產設施的產品的營銷策略及活動，使我們能夠在集團層面鞏固優質資源並將其一體化，而非分散於四家運營附屬公司，並為我們的產品建設有效的銷售渠道及獲得疾控中心的高度認可。
我們目前已商業化八款針對六個疾病領域的疫苗產品，其中，乙型肝炎疫苗及人用狂犬病疫苗為我們在市場上處於領先地位的主要商業化疫苗產品。於往績記錄期間，我們一直依賴我們的乙型肝炎及人用狂犬病疫苗產品，於2019年、2020年、2021年以及截至2021年及2022年4月30日止四個月，我們從中分別獲得我們總收入的84.2%、90.2%、93.0%、94.3%及92.0%。我們預計在不久的將來將繼續從這兩種產品類型中獲得大量收入。我們亦有針對13個疾病領域的22種在研疫苗，其中5款在研疫苗處於臨床階段。這5款在研疫苗中，我們預計將於2023年至2025年推出至少四款。我們亦計劃於2023年末提交超過10項臨床試驗申請，以將多個正在準備臨床試驗申請及臨床前的在研產品推進到臨床試驗階段。我們廣泛的疫苗組合具有巨大的潛在市場規模，如下所示：
‧按2021年全球銷售額（合計1,019億美元）計，我們的疫苗產品組合及在研疫苗囊括世界排名前十的所有疫苗產品；
‧於2021年，按批簽發量計，我們為全球及中國最大的乙型肝炎疫苗供應商，於中國所佔市場份額為45.4%。在中國，所有新生兒在出生後24小時內都必須進行乙型肝炎疫苗接種。於2021年，中國約75%的新生兒接種了我們的重組乙型肝炎疫苗（漢遜酵母）。此外，按2021年銷售收入計，我們為中國第三大乙型肝炎疫苗供應商，所佔市場份額為24.0%；
‧於2021年，我們是全球及中國第二大人用狂犬病疫苗供應商，按批簽發量及銷售收入計，於中國市場所佔市場份額分別為18.1%及16.2%；及
‧我們擁有三種抗新冠在研疫苗（分別採用mRNA、滅活病毒及重組腺病毒載體技術）、一種手足口病EV71-CA16二價在研疫苗、三種肺炎球菌病在研疫苗（PCV13、PCV20及PPSV23）、三種基於DTP的聯合在研疫苗（DTcP、DTaP及DTP - Hib），以及其他若干具有很高市場潛力的在研疫苗，其中大部分針對受眾廣大、可通過疫苗預防的重大傳染病，其中五款可能屬全球或全國首研疫苗。
我們的銷售及營銷職能集中、專業並以市場為導向，使我們能夠加快戰略制定及執行，實現高成本效益並獲得交叉銷售機會。截至最後實際可行日期，我們為僅有的四家向中國所有31個省、直轄市及自治區銷售疫苗產品的疫苗市場參與者之一。
於2019年、2020年及2021年，我們的總收入分別為人民幣951.6百萬元、人民幣1,638.0百萬元及人民幣1,570.1百萬元。於2019年、2020年及2021年，我們的毛利分別為人民幣732.8百萬元、人民幣1,354.1百萬元及人民幣1,294.7百萬元。自2019年至2020年，我們的收入和毛利分別快速增長了72.1%及84.8%；隨後於2021年分別略微下降了4.1%及4.4%，主要由於自2021年7月下旬以來，COVID-19在中國若干城市的復發對我們2021年下半年的銷量產生影響。我們的利潤由2019年的人民幣119.8百萬元大幅增加234.2%至2020年的人民幣400.4百萬元。於2021年我們遭受了人民幣675.9百萬元的巨額虧損，主要是由於(i)我們的股份報酬開支合計人民幣952.1百萬元，包括一次性股份報酬開支人民幣896.9百萬元及其他股份報酬開支人民幣55.2百萬元（用於向我們的僱員授出其他股份獎勵及購股權）；及( i i )研發支出從人民幣157.8百萬元增至人民幣307.4百萬元，以開發我們22種在研疫苗的豐富管線。由於中國COVID-19疫情爆發期間銷售有所放緩，自截至2021年4月30日止四個月至2022年同期，我們的收入由人民幣464.9百萬元減至人民幣275.3百萬元，而我們的毛利由人民幣384.1百萬元減至人民幣220.0百萬元。截至2021年4月30日止四個月，我們的利潤為人民幣57.7百萬元，而2022年同期我們錄得虧損人民幣95.8百萬元，主要由於收入下降以及我們快速推進在研疫苗的臨床試驗導致研發支出增加。
資料來源: 艾美疫苗 (06660) 招股書 [公開發售日期 : 2022/09/23) |
| 上市市場 | 主版 |
| 行業 | 生物科技- 製藥 |
| 背景 | H股 |
| 業務主要地區 | N/A |
| 主要股東 | 周延 (全部股本: 35.90%); (H股股本: 4.99%)
西藏盈豐實業有限公司 (全部股本: 8.10%); (H股股本: 10.93%)
寧波保稅區控股有限公司 (全部股本: 4.46%); (H股股本: 10.98%)
王愛軍 (全部股本: 4.13%); (H股股本: 5.08%)
沈陽茜茜企業管理咨詢有限公司 (全部股本: 3.30%); (H股股本: 8.13%)
西藏東方智慧投資管理有限公司 (全部股本: 3.30%); (H股股本: 8.13%)
張崇及關連人士 (全部股本: 3.30%); (H股股本: 8.13%)
梅花生物科技集團股份有限公司 (全部股本: 2.06%); (H股股本: 5.08%) |
| 公司董事 | 周延 (主席兼首席執行官兼執行董事)
關文 (副主席兼執行總裁兼執行董事)
周欣 (執行副主席兼執行董事)
賈紹君 (執行總裁兼首席運營官兼執行董事)
周杰 (執行董事)
王愛軍 (非執行董事)
趙繼臣 (非執行董事)
歐陽輝 (獨立非執行董事)
文潔 (獨立非執行董事)
Ker Wei PEI (獨立非執行董事)
郭曉光 (獨立非執行董事) |
| 公司秘書 | 劉靈
林穎芝 |
| 往來銀行 | 中國招商銀行股份有限公司
中國光大銀行 |
| 律師 | Sullivan & Cromwell (Hong Kong) LLP |
| 核數師 | 安永會計師事務所 |
| 註冊辦事處 | 香港九龍觀塘道三百四十八號宏利廣場五樓 |
| 股份過戶登記處 | 卓佳證券登記有限公司 [電話： (852) 2980-1333] |
| 股份過戶登記處電話 | (852) 2980-1333 |
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