即將上市(暗盤交易時段:今日16:15-18:30)
| 公司名稱▼
/
代號▼ | 行業 | 招股價 | 每手股數 | 入場費 | 招股截止日 | 暗盤日期▼ | 上市日期▲ |
| |
根據IHS Markit的數據，中國是全球最大的汽車市場，其在2020年售出的19.7百萬輛乘用車中，超過18.4百萬輛為內燃機汽車。我們認為，傳統內燃機汽車核心技術在過去數十年中的演進已變得有局限。因此，不斷變化的客戶需求可能尚未得到充分滿足。相比之下，自動駕駛、車聯網及汽車電動化有望徹底改變未來的出行體驗，帶來智能、節能及環保的出行體驗。
自本公司成立以來，我們一直堅持科技創新，以實現我們所展望的未來出行方式。我們希望通過差異化的智能電動汽車為消費者帶來顛覆性的出行體驗。我們認為通過軟件的快速更新迭代以及與硬件的緊密結合，能夠引領智能電動汽車技術的創新，為消費者提供差異化的智能電動汽車產品。
自2015年成立以來的短短六年時間內，我們已經成為中國領先的智能電動汽車公司之一，以領先的軟件、數據及硬件技術為核心，為自動駕駛、智能互連和核心汽車系統帶來創新。與傳統的汽車製造商(或整車廠)以及部分純電動汽車初創公司（通常依賴第三方供應商的軟件解決方案）相比，我們的創新速度以及獨有的實力使我們的汽車軟件能夠適應中國消費者不斷變化的需求和中國特定的道路狀況，這是我們的核心競爭優勢。根據IHS Markit的數據，截至最後實際可行日期，我們是中國唯一一家自主開發包含定位和高精地圖融合、感知算法和傳感器融合及行為規劃、運動規劃和控制的全棧式自動駕駛技術，並在量產汽車上應用該軟件的汽車公司。根據同一信息來源，我們最新自主研發的自動駕駛系統XPILOT3.0是目前市場上所售汽車中已採用的最先進的自動駕駛技術之一。根據IHS Markit的數據，在中國的汽車製造商中，我們交付了最多的配備閉環數據功能的乘用車，可以通過積累有價值的現場數據及邊角案例，訓練我們的深度學習算法及自動駕駛軟件。隨著我們不斷提升我們自主研發的自動駕駛技術，我們計劃在2021年4月推出的第三款車型P5上應用車規級激光雷達技術，以進一步提升該款車型的視覺感知能力，根據IHS Markit的數據，該車型預計在交付後將成為全球首款配備激光雷達的量產智能電動汽車。
除了我們在智能電動汽車技術方面的領導地位外，我們亦在汽車市場的業務模式轉型中佔據領先優勢。根據IHS Markit的數據，憑藉我們的智能電動汽車技術，我們是第一家也是唯一一家實現全棧自研自動駕駛解決方案商業化的中國汽車公司。我們以付費服務的形式為客戶提供自主研發的高級自動駕駛系統XPILOT 3.0軟件，截至2021年3月31日，超過20%的P7車主購買並激活了該功能。此外，我們亦通過與生態系統合作夥伴（主要包括內容供應商）的合作，擴展了Xmart OS系統中的內容產品，並且我們已經開始以訂閱或付費形式對某些選項及功能進行商業化。
我們的智能電動汽車吸引了中國越來越多熱衷科技的中產階級消費者。我們主要瞄準中國乘用車市場中價格介於人民幣150,000元至人民幣300,000元的中高端市場。根據IHS Markit的數據，我們是2020年中國中高端電動汽車市場銷量排名前五的暢銷品牌之一。消費者選擇我們的產品主要是因為具吸引力的設計、交互式智能出行體驗、長續航里程和先進的技術。
我們正在打造一個快速擴展、多元化的具有吸引力的智能電動汽車車型組合，以滿足智能電動汽車日益增長的需求以及廣大客戶群的差異化需求。
‧我們於2018年12月開始交付G3，截至2021年3月31日，已向客戶交付30,102輛G3。根據IHS Markit的數據，G3是2019–2020年期間中國中高端市場第二暢銷的純電動SUV。
‧我們於2020年5月開始交付P7，截至2021年3月31日，已向客戶交付23,036輛P7。根據IHS Markit的數據，在2020年下半年，P7已經成為中國中高端市場最暢銷的五款純電動轎車之一。
‧2021年3月，我們開始交付P7鵬翼版，這是一款限量版車型，旨在突出智能運動型轎車的運動及動感風格，配備了通常只有豪華運動跑車才裝配的剪刀式前門。
‧2021年3月，我們推出配備磷酸鐵鋰電池的新版本G3及P7，為客戶提供更廣泛的選擇。
‧2021年4月，我們發佈了P5，這是我們的第三款智能電動汽車，根據IHS Markit的數據，該款車型預計在交付後將成為全球首款配備激光雷達的量產智能電動汽車，並計劃在2021年第四季度開始批量交付。
‧我們擁有強勁的新型智能電動汽車產品線。我們計劃在2021年第三季度末開始交付G3的中期改款版G3i。我們計劃在2022年推出我們的第四款智能電動汽車，一款具備高級自動駕駛系統和加強版核心車輛系統的SUV。
我們的自動駕駛系統和車載智能操作系統為客戶提供了差異化的智能出行體驗，我們的智能電動汽車可以通過OTA固件進行更新升級，引入性能升級和新功能。軟件的持續創新是我們的智能電動汽車與眾不同的關鍵因素之一，並已成為吸引客戶的關鍵價值主張。我們已經開始將智能電動汽車裝備的軟件和內容產品商業化。
‧XPILOT是我們自主研發的自動駕駛系統，可根據中國的駕駛行為和路況提供針對性輔助駕駛和泊車功能。XPILOT 2.5提供自適應巡航控制、自適應轉彎控制、車道居中控制、自動變道和自動泊車功能。2021年1月，我們推出了XPILOT 3.0的高速公路自動導航輔助駕駛(NGP)功能，這標誌著XPILOT 3.0商業化的開始，客戶可以選擇購買終身或年度服務。我們也在2021年6月為我們自主研發的XPILOT 3.0推出了高級自動泊車功能Valet Parking Assist。
根據IHS Markit的數據，XPILOT 3.0代表了目前市場上所售汽車之中已採用的最先進的自動駕駛技術之一。截至2021年3月31日，其已累計幫助我們的客戶完成約2.3百萬公里的高速公路駕駛。於2021年3月，我們的一支P7車隊從廣州到北京進行了一次自動駕駛遠征，總行程超過3,000公里，橫跨中國6個省份，展示了NGP的高速公路駕駛能力。
XPILOT 3.0的進一步更新將在之後於2021年內發佈，以進一步升級客戶可用的功能。根據IHS Markit的數據，我們於2021年4月發佈的第三款車型P5預計在交付後將成為全球首款配備激光雷達的量產智能電動汽車。憑藉我們的視覺感知能力加上激光雷達，我們計劃推出XPILOT 3.5，其將支持主要城市道路上的NGP。基於我們快速增長的上路行駛智能電動汽車數量和我們的數據閉環能力積累的現場數據和邊角案例，我們可以不斷測試自研算法並實現高頻升級，從而為我們的客戶提供先進和不斷提升的自動駕駛系統。
‧我們的車載智能操作系統Xmart OS支持智能駕駛座艙，提供順暢、易操作和語音控制的智能出行體驗。其支持多種智能互連功能，如增強的人工智能語音助手功能、智能導航和應用商店。人工智能語音助手能夠進行連續的駕駛員—車輛對話，並執行覆蓋廣泛場景的請求。2018年，我們的人工智能語音助手的使用率約為97%。有關使用率於2019年、2020年及2021年第一季度均維持於超過99%。車載應用商店令我們的客戶能夠方便地存取第三方服務和資訊娛樂，也使我們能夠開發自有的智能互連生態系統，為所有參與者創造價值。
‧我們在軟硬件集成和電子電氣架構方面的技術實力使我們能夠有效地提供OTA固件升級。通過這些升級，我們能夠在整個產品生命週期內頻繁升級我們的智能電動汽車，使我們的客戶能夠享受更多的功能和更好的用戶體驗。截至2021年3月31日，我們已經完成了22項OTA固件升級，添加了128個新功能。2021年1月，我們發佈了XPILOT 3.0的第一項OTA升級，其中包括應用於高速公路駕駛的NGP，另於2021年6月，我們推出了高級自動泊車功能Valet Parking Assist。
我們自主設計、開發和製造我們的核心車輛系統，包括開發與動力系統和電子電氣架構相關的關鍵技術，以提供卓越和可靠的車輛性能。例如，由於我們在車輛開發過程中的全方位努力，P7已經實現了行業領先的駕駛里程。我們與一家頂級供應商合作開發了P7的電芯，這種電芯能量密度高且高度低。此外，我們集成了先進的能量回收制動系統，該系統與P7的低空氣阻力和三合一的電驅動系統相結合，使P7能夠實現高能效。我們與一家德國工程設計公司合作開發P7的底盤，使我們能夠在性能、駕駛性和操控性方面提供卓越的駕駛體驗。由於我們在智能電動汽車關鍵方面模組化設計上的努力，我們已經戰略性地建立了兩個智能電動汽車平台。這些平台可在較廣範圍內生產製造不同軸距的SUV和轎車，令我們能夠以快速、經濟有效的方式開發新車型。我們已經投入開發全新的智能電動汽車平台。
我們尋求通過擴展我們的線上和實體銷售及服務網絡來不斷擴大我們的客戶範圍。我們採用全渠道銷售模式，將數據驅動的線上營銷策略與實體銷售和服務網絡相結合，並努力確保所有銷售渠道的品牌形象、客戶體驗和價格保持一致。截至2021年3月31日，我們的實體銷售和服務網絡包括178間門店和61個服務中心，覆蓋中國70個城市。我們的絕大多數門店都位於購物中心，因為我們相信這些位置能夠提高我們的品牌知名度，並以經濟有效的方式吸引客戶流量。此外，我們通過多個渠道積極開展線上營銷，以進一步提升品牌知名度和獲取客戶。
我們通過提供一個龐大、快速增長的充電網絡，尋求為我們的客戶帶來便利的充電和駕駛體驗。我們的客戶可以選擇使用家用充電器、小鵬品牌的超級充電站或第三方充電樁為智能電動汽車充電，其中許多充電樁已與我們的充電網絡相連接。截至2021年3月31日，全國共有172個小鵬品牌超級充電站，覆蓋60個城市。每個小鵬品牌超級充電站平均配備6至7個超級充電樁，其峰值功率輸出為120千瓦。我們將繼續擴大小鵬品牌的超級充電網絡覆蓋範圍，為客戶提供更便利的使用和更好的充電體驗。2020年9月，我們推出免費充電計劃，向符合條件的車主提供小鵬品牌超級充電站及若干第三方充電站的免費充電服務，截至2021年3月31日，該計劃已覆蓋中國140個城市。
我們的生產理念以質量、持續改進、靈活性和高運營效率為中心。我們採取精益生產方式，以不斷優化運營效率和產品質量為目標。我們於2020年5月在廣東肇慶工廠開始生產P7。我們通過與海馬的承包生產合作在其位於河南省鄭州市的工廠生產G3。此安排使我們能夠在開發初期以最少資本支出保持對關鍵製造和採購流程以及產品質量的有效控制。肇慶工廠和海馬工廠的年產能分別高達100,000輛及150,000輛。為進一步擴大產能，我們計劃在廣州和武漢新建智能電動汽車生產基地，預計年產能各可達100,000輛。
我們的總收入從2018年的人民幣9.7百萬元快速增長至2019年的人民幣2,321.2百萬元，並在2020年進一步增長至人民幣5,844.3百萬元。我們的總收入從截至2020年3月31日止三個月的人民幣412.1百萬元大幅增長至截至2021年3月31日止三個月的人民幣2,950.9百萬元（450.4百萬美元）。我們的智能電動汽車交付量從2018年的29輛增加至2019年的12,728輛，並在2020年進一步增加至27,041輛。我們的智能電動汽車交付量從截至2020年3月31日止三個月的2,271輛大幅增長至截至2021年3月31日止三個月的13,340輛。隨著收入的強勁增長，我們的毛利率從2018年的(24.3%)增長至2019年的(24.0%)，並在2020年進一步增長至4.6%，再增長至截至2021年3月31日止三個月的11.2%。
截至2021年3月31日，我們在中國和美國共擁有6,132名員工。截至同一日期，我們39.8%的員工專注於研發，其中62.1%、16.3%和21.5%的員工分別致力於汽車設計與工程、自動駕駛和智能操作系統。
根據IHS Markit，在新能源客車產業中，於2020年，中國有54個汽車整車廠品牌售出1,000輛或以上新能源客車，共佔2020年中國新能源客車市場的市場份額的99.1%。新能源客車銷量排名前五位的整車廠品牌於2020年佔中國的46.4%。根據IHS Markit，於2020年，小鵬在中國新能源客車市場的市場份額為2.0%，而在中國中高端新能源客車市場的市場份額則為4.7%，於兩個市場均非排名前五位的整車廠品牌。
根據IHS Markit，於2020年，中國有45個汽車整車廠品牌售出1,000輛或以上電動汽車，共佔中國電動汽車市場份額的98.7%。電動汽車銷量排名前五位的整車廠品牌於2020年佔中國的51.4%。根據IHS Markit，於2020年，小鵬在中國電動汽車市場的市場份額為2.8%，排名第12位，而在中國中高端電動汽車市場的市場份額則為6.6%，排名第4位。
資料來源: 小鵬汽車－Ｗ (09868) 招股書 [公開發售日期 : 2021/06/25) |
| 上市市場 | 主版 |
| 行業 | 汽車製造商 |
| 背景 | 其他 |
| 業務主要地區 | N/A |
| 主要股東 | 何小鵬 (全部股本: 18.40%); (A類股本: 0.06%)
福士集團 (全部股本: 4.95%); (A類股本: 6.06%) |
| 公司董事 | 何小鵬 (主席兼首席執行官兼執行董事)
符績勳 (非執行董事)
楊東皓 (獨立非執行董事)
瞿芳 (獨立非執行董事)
張宏江 (獨立非執行董事) |
| 公司秘書 | 鄭葉青 |
| 往來銀行 | |
| 律師 | 方達律師事務所
Harney Westwood & Riegels
富而德律師事務所
Sullivan & Cromwell (Hong Kong) LLP |
| 核數師 | 羅兵咸永道會計師事務所 |
| 註冊辦事處 | 香港九龍觀塘道三百四十八號宏利廣場五樓 |
| 股份過戶登記處 | 卓佳證券登記有限公司 [電話： (852) 2980-1333] |
| 股份過戶登記處電話 | (852) 2980-1333 |
| 公司網址 | http://www.xiaopeng.com |
| 電郵地址 | ir@xiaopeng.com |
| 電話號碼 | (86 400) 819-3388 |
| 傳真號碼 | |