<匯港通訊> 野村發研報表示,指百勝中國(09987)今年第3季整體業績高出彭博預期。其中,集團營業利潤及核心營業利潤較市場預期高出約7%,主因其餐廳利潤率富有彈性、一般管理費用節省。
再加上,百勝中國進一步强化其股東回饋計劃。集團宣布在2024-2026年額外增股東回饋15億美元,野村認為這將進一步支持百勝中國的股價。同時,因「特許經營」措施深化滲透,肯德基及必勝客的同店銷售趨勢在今年第3季略有改善,跌幅收窄至2%及6%。
綜上,野村認爲,百勝中國的均衡增長值得更多認同,故上調目標價13%,由365.82港元升至415港元,維持「買入」評級。(CW)
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