<匯港通訊> 交銀國際發報告指,百度集團(09888)致力於通過應用實現大模型的技術落地,持續探索商業化路徑。雖短期集團核心業績承壓,但該行相信,隨著AI搜索改造成果顯現及商業化進程推進將逐季改善,並預計集團今年下半年廣告業務或恢復同比正增長。
百度現價對應2025年9.2倍市盈率,現金儲備是市值50%,估值吸引,維持目標價107港元及「買入」評級。
報告表示,集團雲業務作為集團第二增長力,受惠於GPU強勁需求拉動維持收入增長,該行預計今年首季年增23%。其核心業務經調整經營利潤於首季料將環比小幅改善,主要因收入結構變動及雲端業務利潤改善。
另外,自動駕駛作為百度第三增長力,該行預計將在今年繼續拓展。
(CW)
新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊