花旗發表報告指,長江基建(01038.HK) -0.700 (-1.215%) 沽空 $2.67千萬; 比率 14.879% 上半年純利按年上升2%至43.11億元,更重要的是,每股中期派息按年升1.4%至0.72元。重申「買入」評級,並繼續為香港公用事業股中首選。
該行指,併購可增加長建額外盈利,目價價由62元升至63元,估計長建及其擁有36%權益的電能(00006.HK) -0.570 (-1.059%) 沽空 $2.83千萬; 比率 13.105% 可分別動用高達30億美元及20億美元進行併購。假設收購成本以股本支付40%,而投資回報率為10%,則長建2025年純利可增加最多11.6億港元或12.4%。
另外,長建將於8月19日(下星期一)在倫敦第二上市,相對於英國同業,其估值處於折讓水平,料可推高股價;及美國減息將推動估值重評。花旗料美國在今年9月至明年6月之間將累計減息225點子;假設美國十年期國債收益率由現時約3.85%水平降至約3%,則估算長建股價可增17%(假設其收益率由4.6%降至3.92%)。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-09-11 16:25。)
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