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金山软件游整固後有望再上
金山软件(3888)的业务包括办公软件及服务、网络游戏及其他。截至今年6月底止中期,收益46.11亿元(人民币,下同),按年增加11%,纯利大增1.7倍至2.78亿元,营运溢利增加23%至13.96亿...
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金山软件游整固後有望再上
分析员 : 黄德几 (研究部执行董事, 金利丰证券有限公司)
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金山软件(3888)的业务包括办公软件及服务、网络游戏及其他。截至今年6月底止中期,收益46.11亿元(人民币,下同),按年增加11%,纯利大增1.7倍至2.78亿元,营运溢利增加23%至13.96亿元。整体毛利率为 82%,较上年同期下降1个百分点。期内,研发成本14.54亿元,按年增长10%,乃主要由於金山办公集团在协作及人工智能(AI)方面的投入增加,以及应计绩效奖金增加所致。单计第二季度,集团收益24.74亿元,按年增加13%,纯利上升5.88倍至3.93亿元。

今年上半年,来自办公软件及服务业务的收益按年增加11%至24.13亿元,占总收入的52%,主要由於国内个人办公订阅业务增长,此乃由於集团持续迭代产品,以及改进云及AI功能,以更好地满足用户的办公需求,带动用户黏性及付费转换率提高。今年6月底,集团的办公软件主要产品月活跃设备数,包括WPS Office及金山词霸各端月活跃设备数合并,按年增加3%至6.02亿;累计付费用户3,815万,按年上升15%。

今年上半年,网络游戏及其他业务收入占比48%,分部收益按年增加10%至21.98亿元。手游《剑网3 无界》在6月份推出,与旗舰端游《剑网3》的全平台数据打通,全平台日活跃用户数创新高。另外,科幻机甲游戏《解限机》已在8月完成国内首次公开测试。今年6月底,集团现金及银行存款,以及受限制现金分别197.14亿元和270万元,总计占集团总资产的55%;资产负债率(即总负债除以总资产)为24%,与2023年12月底持平。

走势上,近日重上10天线,STC%K线升穿%D线,MACD熊差距收窄,宜候低26元(港元,下同)吸纳,反弹阻力32元,不跌穿24.2元续持有。


笔者为证监会持牌人士
本人并无持有上述股份
 
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更新日期为: 2023年1月6日