9月15日|天風證券研報指出,古井貢酒25Q2營業收入/歸母淨利潤/扣非歸母淨利潤分別為47.34/13.32/13.15億元(yoy:-14.23%/-11.63%/-11.81%)。年份原漿佔比平穩,各系列噸價下行。市場方面:25H1華北/華中/華南實現營收分別為8.09/122.97/7.68億元(yoy:-27.04%/+3.60%/-5.84%),其中華中地區逆勢增長,或主因安徽地區渠道基本盤紮實。公司作為徽酒龍頭,在省內基本盤紮實,公司在25Q2降速釋放壓力,為後續旺季發力蓄勢。考慮到行業大環境情況,適度下調公司盈利預測,預計公司25-27年歸母淨利潤分別為56.20/60.02/68.10億元(前值62.99/72.07/81.04億元),維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯