11月1日|華安證券研報指出,山西汾酒(600809.SH) -0.640 (-0.338%) Q3營收86.11億元(+11.35%),歸母淨利潤29.40億元(+10.36%),符合市場預期。該行預計中高價酒中青花系列24Q3環比提速,主因24Q2庫存去化後得以輕裝上陣,青花25增長快於青花20;老白汾/巴拿馬預計24Q3營收環比降速,主因宴席需求平淡。其他酒中,玻汾勢能延續,預計增速超過20%。從報表質量看,24Q3公司營收+Δ合同負債同比增長16.9%,24Q3公司銷售收現同比增長30.8%,快於營收增速,報表質量較高,業績蓄水池穩健。公司當前回款順利,渠道庫存維持良性,為後續健康發展奠定基礎。中長期看,公司產品矩陣豐富,汾享禮遇模式提高渠道精細化管理能力,增長潛力充足。當前股價對應PE 分別為20/17/15 倍,維持“買入”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯