<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,下調上海醫藥(02607)目標價7.6%,從18.4港元降至17港元,維持「增持」評級。
大摩指,根據該公司2024年第三季度的業績,下調對該公司2024-2030年盈利3-9%。基於DCF的所有情境之下的目標價下調4-8%。
對該公司的基本假設,該公司有穩定的網絡擴張和收購。其中分銷銷售增長保持在低雙位數和高單位數,超過行業平均;分銷多元化,從仿製藥轉向創新藥物和疫苗;醫院之外的擴展使得公司能夠為大型製藥公司提供新的產品服務。(JJ)
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